Вот перед нами молодой ещё режиссёр Тоби (Адам Драйвер), который когда-то умел видеть красоту и пытался снимать независимое кино. Теперь он продал душу глянцу, продюсерам и Голливуду (фабрика грёз в фильме не упомянута, но понятно, что речь о ней). Тоби — отвратительный человек: он подл и труслив, тратит свой талант на рекламу, спит с чужой женой и ходит в хипстерском шарфике.
Его хозяева ещё хуже, поскольку лишены даже сомнений Тоби, подавленного не ладящейся работой. Это дьявольский продюсер и русский водочный олигарх, которые относятся к людям как к вещам: либо просто их используют, либо еще и унижают в процессе. Анхелику, которая играла Дульсинею в студенческом фильме Тоби, засосала индустрия: девушка отправилась в Мадрид, чтобы стать звездой, как ей обещал Тоби, а стала содержанкой богача.
Мир ужасен, погряз в моральном уродстве, им правят деньги и Трамп (его фамилия звучит в фильме). Спасение — как обычно у Гиллиама — можно найти лишь в фантазиях и искусстве. И тут появляется Дон Кихот: спятивший старик-сапожник, который считает себя настоящим средневековым идальго. Как некогда безумный персонаж Робина Уильямса в «Короле-рыбаке» втащил главного героя в квест, посвященный поискам Святого Грааля, так и теперь Дон Кихот насильно берет Тоби на должность Санчо Пансы, и они отправляются в рыцарский поход.